FXチャート実践帳

投資信託のしくみを知っておこう

投資信託のしくみを知っておこう

『知りたいことがぜんぶわかる! つみたてNISA&iDeCoの超基本』

定価:1,590円(本体1,445円+税10%)
発売日:2022年4月21日(木)
判型:A5判/176ページ
電子版:あり
ISBN:978-4-05-801788-3
学研出版サイト:https://hon.gakken.jp/book/2380178800

知らないでは済まされない!金融資産を食いつぶす仕組債

知らないでは済まされない!金融資産を食いつぶす仕組債

「仕組債」とは、文字通り、一般的な債券にはみられないような特別な「仕組み」をもつ債券です。
この場合の「仕組み」とは、スワップ(※1)やオプション(※2)などのデリバティブ(金融派生商品)を利用することにより、投資家や発行者のニーズに合うキャッシュフローを生み出す構造を指します。こうした「仕組み」により、満期やクーポン(利子)、償還金などを、投資家や発行者のニーズに合わせて比較的自由に設定することができます。 出典: 日本証券業協会

証券会社でよく販売されるEB債と日経平均リンク債を知っておこう!

証券会社で販売される仕組み債は主にEB債と日経平均リンク債になります。
EB債とは、参照銘柄の値動きによって受け取ることのできる金利が変化する債券のことを指します。
詳しく説明をする前にいくつか聞きなれない用語が出てくるので、それについて学んでいきましょう。

基準価格設定日
証券会社で販売される仕組債には通常、基準価格設定日があります。
基準価格設定日とは、仕組債の「仕組み」が発動されるための条件になる価格になります。

デジタルクーポン債
対象となる指数や株価が、基準価格を上回ったか下回ったかによって受け取ることのできるクーポンが変わる債券のことを指します。
通常2パターンの金利が設定されており、それぞれをハイクーポン、ロークーポンと呼びます。

基準判定価格
基準判定価格とは、デジタルクーポン債基準価格設定日の株価や指数の値を元に設定される価格のことで、通常は基準価格設定日の70%~80%で設定されます。
デジタルクーポン債で目にする機会が多く、基準判定価格以上か以下によって受け取ることのできるクーポンが変わります。

ノックイン
ノックインとは対象となる指数や株価があらかじめ設定された基準価格を下回ることを指します。
一度ノックインをしてしまうと、債券の満期償還時に額面割れで帰ってくるリスクが発生し、投資元本を割れこむことがあります。
この場合、いくら戻ってくるかは対象となる指数次第であり投資家は償還日をただただ待つしかありません。

EB債
EB債とは仕組債の一つです。
日経平均株価リンク債やその他の指/数連動債の場合、償還日には必ず現金が投資家の元に返ってきますが、EB債の場合はノックイン条項が発動すると株式での返還となります。
投資家は返還された株式を売却することによって現金を回収することになります。

仕組債のメリット・デメリット

また、仕組み際の中身も販売会社が自由にアレンジできることができ、私募債※などであれば投資家の嗜好に合わせた債券を蘇生することができます。
(※一部の投資家のみに販売される条件が比較的に良い債券のこと)

手数料がかからない
債券を購入する際、投資家は購入手数料を支払う必要がありません。
仕組み債も債券になるので、投資家は販売手数料を取られることなく投資元本を100%投資に回すことができます。

デメリット

どうして仕組債が危険なのか

一見高金利で為替リスクのない仕組債は、初心者にとって魅力的に見えます。
リスクレベルも一般の株式を購入するよりも低く見えるでしょう。
そのため、「まだ株式を購入したことはないけどこれから始めてみたい」とか、「通常の債券の金利では満足できないが投資信託を購入するのは少し抵抗がある」といった人には願ってもないような商品に映るかもしれません。

流動性リスク
仕組み債は通常の債券と違い、市場では流通していません。
つまり、売買が行われていないということになります。

ノックインリスク
仕組債で一番恐ろしいのがノックイン条項になります。
一度ノックインしてしまうと、元本割れを避けることはかなり難しいと言えます。

利益機会喪失リスク
仕組み債は債券なので当然参照する株価や指数の上昇に対しての恩恵を受けることができません。
クーポンは初めから決まっており、通常判定日と利払い日は年4回です。

早期償還リスク
早期償還リスクとは、基準価格が一定の値を上回ることで早期償還条項が発動し償還日前に投資家に投資元本の受け渡しがされてしまうことです。
一見元本が早く返ってくるため一見良い条項に見えるのですが、それ以降のクーポンを受け取ることはできません。

どうして金融機関は仕組債を販売したがるのか

新規資金を獲得しやすい
債券は株式と違い投資家が新規の資金を金融機関に投資しやすい商品です。
手数料がかからない上、債券という特性上満期になれば元本が返ってくるという考えが投資家の頭の中にあるためです。

スプレッドを確実に抜くことができる
仕組債の場合、指数や株式の値動きを債券の中に組み入れます。
しかし、債券の取引である以上その値段は証券会社の仕切り価格となり、証券会社は確実にスプレッドを抜くことができます。
販売手数料という目に見える形の手数料がなくても証券会社は確実にそこで利益を得ることができるのです。

あなたの資産を目減りさせないように知っておこう!インフレ対策としてお勧めの5つの方法

インフレ対策

デフレ


例えば物価が下落して、今日400円で食べられる牛丼が来年は350円で食べられるとすると、少ないお金で同じものを手に入れられるので、お金の価値は上昇します。
しかし、物価が下落することで、企業の収益は減ってしまいますので、企業の投資や雇用が減少し、景気が悪くなってしまいます。
そして、景気が後退すると、人はお金を使わなくなってしまうので、さらに企業の収益が減ってしまう、「デフレスパイラル」に陥ってしまうのです。

こうした状態を脱するために、安倍政権は「インフレターゲット」といわれる、中央銀行がインフレ目標を明示し、その達成を優先する金融政策を実施したのです。
では、インフレになると、どのようなことが起きるのでしょうか?
主な変化は以下のふたつです。

モノを買う人が増え、景気が良くなる

円の価値が下がることで、輸出額が増える

インフレ対策

例えば、日本銀行はインフレ率の目標を「2%」と掲げていますので、その状態が仮に10年続いたとします。
もし、あなたが今1000万円の現金をもっていた場合、10年後には現在の物価では約820万円の価値になってしまうのです。
「そんなに減ってしまうの!?」と驚いてしまいますよね。

1.不動産投資
2.株式投資
3.外貨預金 投資信託のしくみを知っておこう
4.10年満期の個人向け国債
5.金やプラチナなどの貴金属投資

オススメのインフレ対策①不動産投資 投資信託のしくみを知っておこう

不動産投資は、インフレ対策としてとくにお勧めの方法です。
なぜかというと、現金のようにインフレの影響で資産価値が目減りすることはないからです。
それどころか、不動産価格や賃料はインフレと連動することが多いので、むしろ価値が上がる可能性もあります。
以下に、不動産投資のメリット・デメリットをまとめました。

不動産投資のメリット

不動産投資のデメリット

・空室のリスクがある
・不動産を運用するコストがかかる
・ローンの金利が上がると返済が大変

このように、インフレ対策として不動産投資はとても有効です。
デメリットが気になる場合は、不動産を運用してくれる不動産会社を選ぶことで回避できます。
デメリットを避けて不動産投資を行うポイントについては、以下の記事で詳しく紹介していますので、チェックしてみてください。

オススメのインフレ対策②株式投資

株式投資とは、上場している企業が発行した「株式」を売買することを指します。
インフレ対策として株式投資をする場合は、インフレに強い業種や企業に投資するのもいいでしょう。
たとえば、石油などの資源を扱う企業や不動産系の会社は、インフレに強い業種といえます。

株式投資のメリット

株式投資のデメリット

オススメのインフレ対策③外貨預金

例:
円が1ドル100円のときに、100万円を外貨に両替したとします。 投資信託のしくみを知っておこう
すると、1万ドルを所有することになります。
そして、1ドル110円になったときに、この1万ドルを円に戻すと110万円になるということです。

外貨預金のメリット

外貨預金のデメリット

オススメのインフレ対策④10年満期の個人向け国債

・固定3
利率が固定されていて、満期が3年の国債です。

・固定5
利率が固定されていて、満期が5年の国債です。

・変動10
利率は市場金利と連動し、満期が10年の国債です。

この中では、10年満期の個人向け国債がオススメです。
その理由は、金利が半年ごとに見直されるので、インフレで金利が上昇したときに金利も上昇するからです。
さらに、国が元本と利息を保証していますので、非常にリスクが低いです。

10年満期の個人向け国債のメリット

・国が原本と利息の支払いを保証してくれる
・半年ごとに金利が見直される
・ペイオフ対策商品なので、1000万円以上の資金も安全に運用できる

学研プラスとドコモgaccoがコラボ! オンライン講座プラットフォーム「gacco (R)(ガッコ)」にて「人生100年時代の働き方講座」を5月26日より提供開始

■書籍とオンラインで詳しく学べる! お金の賢い増やし方、教えます!
人生100年時代といわれる昨今、定年後も安定した収入を得る必要があります。そのためにはどんな働き方、稼ぎ方があるのか。どんな知識を身に付けておくと有利なのか。そんな疑問や不安に応えるため、教育の学研とドコモgaccoがコラボ。オンライン講座プラットフォーム「gacco」にて「人生100年時代の働き方講座」を5月26日より提供開始します。
第1弾は「つみたてNISA&iDeCoの超基本」。お金のため方について学びます。
WEBサイト
https://gakken-ep.jp/extra/ggotonanomanabi/

《講座概要》
【講座名】“税金ゼロ”のおトクな資産運用 つみたてNISA&iDeCoの超基本
【講師】 酒井 富士子(経済ジャーナリスト)
【講座公開期間】 2022年6月23日(木)15:00~2022年11月8日(火)23:59まで
【申込期間】 2022年5月26日(木)11:00~2022年9月23日(金)23:59まで
【受 講 費】無料講座/有料講座:1,500円(税抜き1,364円)

本講座では、書籍をテキストとして使いながら、豊富な図版やイラストを使って解説していく。

【講座内容】 投資信託のしくみを知っておこう
第1回 つみたてNISA&iDeCoってみんな言うけど
そもそも投資をしなければいけないんですか?

・貯蓄と積み立て投資についての基本的な考え方について学ぶ。

第2回 つみたてNISAってどんな制度ですか?
つみたてNISAの基本的なしくみとそのメリットについて学ぶ。

第3回 子どもがいるなら駆け込まないと!ジュニアNISAの人気の秘密は?
始める人が増えているジュニアNISAのメリットと知っておきたい注意点を知る。

老後資金作りにぴったりな「iDeCo」は、ほかにはない税制優遇が最大の魅力。

第4回 老後のお金を自分のために積み立てる年金制度
iDeCo(イデコ)ってどんな制度?
iDeCoについての基本的な知識と3大メリット、および、制度変更の概要を学習する。

第5回 転職時は注意が必要!
iDeCoも一緒に引っ越し手続きをしなきゃダメ
もっとも注意が必要な転職時のiDeCoの引っ越しの手続きと注意点を知る。

応用編として、年齢別のつみたてNISAとiDeCoの効果的な組み合わせ法も紹介。講座終了後には、安心して積み立て投資を始めることができる。

第6回 つみたてNISAでもiDeCoでも活用する投資信託の仕組みを知っておこう!
ビギナーから質問が多い、投資信託のしくみとその考え方について基礎的な部分を押さえる。

【受講時間】 1回8分程度×6週、計1時間程度

【講師紹介】



酒井富士子(さかい・ふじこ)
経済ジャーナリスト/金融メディア専門の編集プロダクション・株式会社回遊舎 代表取締役。
日経ホーム出版社(現・日経BP社)にて「日経ウーマン」「日経マネー」副編集長を歴任。リクルートの「赤すぐ」副編集長を経て、2003年から現職。「お金のことを誰よりもわかりやすく発信」をモットーに、暮らしに役立つ最新情報を解説する。
著書に『マンガと図解でよくわかる つみたてNISA&iDeCo&ふるさと納税 投資信託のしくみを知っておこう ゼロからはじめる投資と節税入門』(インプレス)、『おひとりさまの終活準備BOOK』(三笠書房)などがある。

【書籍概要】


『知りたいことがぜんぶわかる! つみたてNISA&iDeCoの超基本』

定価:1,590円(本体1,445円+税10%)
発売日:2022年4月21日(木)
判型:A5判/176ページ
電子版:あり
ISBN:978-4-05-801788-3
学研出版サイト:https://hon.gakken.jp/book/2380178800

gacco について

【特徴】
■無料で学べる
…講座は大学や企業に提供いただいており、無料で学ぶことができます。

■受講者同士で学びを深められる
…レポート課題がある講座では、採点基準に基づき、講師ではなく受講者同士でレポートの評価をし合う、相互採点を行います。
オンライン講座と対面授業を組み合わせた講座もあり、講師や受講者同士の議論を通じて発展的な内容を学びます。
掲示板では、同じ講義を受講する仲間と熱いディスカッションが繰り広げられます。時には講師も参加し、議論をまとめます。
まさにゼミ活動さながらの、深い学びを得ることができます。

■努力の証しがもらえる
…クイズやレポートを提出し、所定の基準を満たすと修了証※(投資信託のしくみを知っておこう 投資信託のしくみを知っておこう 電子ファイル)が発行されます。
※受講した講座の修了証であり、大学の単位、公的資格等を証明するものではありません 。

【利用方法】
講座を受講する前にgaccoの会員登録をしてください。会員登録は無料です。
gacco会員登録ページ: https://lms.gacco.org/register / gaccoトップページ: https://gacco.org/

【提供】
本サービスは、 JMOOC(投資信託のしくみを知っておこう 日本オープンオンライン教育推進協議会)に加盟している(株)ドコモgaccoが提供しているものです。
(株)ドコモgaccoは、大学レベルの講義を受けられるMOOC(大規模公開オンライン講座)プラットフォーム「gacco」の運営を通じ、人生100年時代をより豊かに過ごすために学び直しをしたい方々を応援しています。法人向けには、「gacco ASP」や「gacco Training」として、受講者を限定した法人オリジナル研修の配信サービスや研修コンテンツのご提供もしています。

本コーナーの内容に関するお問い合わせ、または掲載についてのお問い合わせは株式会社 PR TIMES ()までご連絡ください。製品、サービスなどに関するお問い合わせは、それぞれの発表企業・団体にご連絡ください。

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