投資信託の基準価額を徹底解説

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投資信託と分配金について徹底解説｜分配金を受け取るメリットとデメリット

投資信託には、決算時に投資家へ運用利益を還元する、分配金というものがあります。
運用成績によって支払われるもの、再投資されるもの、分配金のないものなど、さまざまなタイプがある分配金。
「分配金あり」「分配金なし」の違いや、そもそも「再投資」と「受け取り」の違いに疑問を持つ方も多いかと思います。
意外と誤解されていることも多い分配金について、投資信託の説明も交えて、投資初心者の方にもわかりやすく解説します。

投資信託とは

投資信託の特徴

大きく分けて3つのパターンがあり、国内・海外・国内外（国内と海外）に投資する商品に分類されます。 投資信託の基準価額を徹底解説
その中身はさらに、株式・債券（国債、社債など）・不動産（REIT)などと、さまざまな商品が詰められ、中身によって価格がどれくらい動くかも異なります。
株や債券など、価格が変動するものに投資するため、銀行の預金などのように元本が保証されるものではありません。この点は注意が必要です。

投資信託のメリット

投資信託の分配金の仕組みと種類

分配金の仕組み

※基準価額……投資信託の一口あたりの値段のこと。購入や売却の際の基準となります。
投資信託を購入した人が保有する総口数と、基準価額をかけ合わせたものを「純資産総額」といい、分配金は、運用会社の「純資産総額」から支払われます。 投資信託の基準価額を徹底解説
純資産総額＝基準価額（時価）× 総口数

分配金の種類

普通分配金と、特別分配金（元本払戻金）の2種類があります。
「普通分配金」は、運用して出た利益から支払われる分配金です。
決算期の基準価額が、購入時の額を上回る場合、分配金は利益から支払われる形になります。運用による利益から支払われるため、普通分配金には20.315%の税金がかかります。

分配金が出ると基準価額は下がるのか

分配金は運用資産（純資産総額）から支払われるため、分配金を支払えば運用資産は減り、基準価額もその分下がります。
そのため、分配金は預貯金の利息などのように、元本に付加されて支払われるものとは違う点に注意してください。
（つまり分配金用の現金が別枠で確保されているわけではありません。）

投資したお金が増えているかどうかは、売却益で得られる利益（キャピタルゲイン）と、分配金（インカムゲイン）の金額を合わせたトータルリターンで判断します。
気を付けなくてはならないのは、インカムゲイン（分配金）がたくさん支払われていても、基準価額がどんどん下がっていった場合、キャピタルゲインが得られにくくなるということです。
分配金をなるべく支払わない方針をとる商品や、解約や売却をするまで分配金を支払わずに再投資するタイプもあります。
決算頻度や分配方針などは、目論見書などでチェックすることができます。

分配金を受け取るパターン

分配金を受け取るメリット

分配金が受け取れるメリットは、定期的に安定した収入を得られることです。
差し当たって手元に一定のお金が必要な方や、日常の出費へ対応するために定期的に受け取るお金が必要な方には、メリットとなります。
そのお金を、別の商品への投資に充てることも可能です。

分配金を受け取るデメリット

分配金を受け取ることで運用資産が減少するため、運用効率が下がってしまうリスクがあります。
「これから資産形成をしていこう」と長期的な運用を考えている方は、投資信託の複利効果が薄れてしまうため、分配金を受け取ることは得策とはいえない可能性もあります。
たとえ分配金の額が小さいものでも、再投資をして複利を得た場合と、定期的に分配金を受け取っていた場合とでは大きな差が生まれます。

分配金を再投資するパターン

分配金を再投資するメリット

分配金を再投資するデメリット

分配金を再投資すると、投資の成果を定期的に現金で受け取ることができません。
また再投資の場合でも、普通分配金については分配金を受け取った扱いになるため、再投資するたびに税金がかかります。
税金面の対策としては、決算期がより少ない商品を選ぶとよいかもしれません。

自分の投資計画を見直し慎重な判断を心掛けましょう

LIFULL HOME'S 不動産投資編集部

LIFULL HOME'S 不動産投資は、不動産投資・収益物件の検索から不動産投資セミナーやイベント運営を実施。
不動産投資にまつわる新鮮な情報、トレンドを発信。
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NASDAQ100へのおすすめ投資方法 投資信託とETFの比較や積立シミュレーション結果を徹底解説

ETFの魅力の一つに、株式と同じように売買できることがあげられます。そのため、株式投資に慣れている方であれば、ETFの方がなじみやすいかもしれません。しかし、株式と同様に取引毎に売買手数料がかかります。さらに単元（ETFの多くは1口単位で売買可能）での購入になるため、金額指定の買付をすることができませんし、積立をするにも大きなハードルがあります。投資信託であれば、簡単な設定で、定期・定額の買付が可能ですので、忙しい方や初心者の方には向いているかもしれません。

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投資信託の基準価額を徹底解説
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購入時申込手数料0円！投資信託の買い方

マネックス証券の積立投資の設定方法

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投資信託取引に関する重要事項

NISA口座、ジュニアNISA口座の開設およびお取引に関するご留意事項

■ 事前または同時にマネックス証券の証券総合取引口座の開設が必要です。

• NISA口座
  同一年（1月～12月）において、1人1口座（1金融機関）までの開設となり、NISA、つみたてNISAのどちらかをご選択いただきます。なお、同一年において両方の適用を受けることはできません。NISA、つみたてNISAの変更を行う場合は原則として暦年単位となります。金融機関変更を行った場合は複数の金融機関に複数の口座が並存しますが、同一年においては1口座（1金融機関）での買付けとなります。そのため、金融機関変更をしようとする年に既に買付けを行っている場合、その年の金融機関変更は行えません。また、金融機関変更をしてもNISA口座の残高を他の金融機関へ移管することはできません。金融機関変更については、下記をご参照ください。
  

• ジュニアNISA口座（未成年者口座）および課税未成年者口座
  ジュニアNISAの利用を申し込むと、「ジュニアNISA口座（未成年者口座）」と「課税未成年者口座」が開設されます。ジュニアNISA口座では、受け入れた上場株式等の譲渡益や配当金・分配金が非課税となります。課税未成年者口座では、非課税とはなりませんが、上場株式等への投資を行うことが可能です。
  ジュニアNISA口座および課税未成年者口座の開設にあたっては、事前に親権者（法定代理人。口座開設者本人が成人している場合を除く）および口座開設者本人の証券総合取引口座の開設が必要です。また、マネックス証券では、当該親権者のみがジュニアNISA口座および課税未成年者口座における運用管理者となることが可能です。
  同一年（1月～12月）において、1人1口座（1金融機関）までの開設となります。NISA口座と異なり、金融機関変更はできません。ただし、NISA口座と同様、口座廃止後の再開設は可能であり、この場合は別の金融機関へ再開設可能です。

• 「国内上場株式など」（ETF、ETN、REITなどを含む）
• 「公募株式投資信託」
• 「外国株式」（米国および中国の上場株式およびETF）

※ 国内上場株式などには、単元未満株、新規公開株式、公募・売出株式の取扱いを含みます。
※ 外国株式については、NISA口座開設に係る税務署確認結果を当社が受領するまではお取引いただけません。
※ 一部ETF等、取扱いのない銘柄があります。

投資信託の基準価額を徹底解説
• 「国内上場株式など」（ETF、ETN、REITなどを含む）
• 「公募株式投資信託」

※ 国内上場株式などには、単元未満株、新規公開株式、公募・売出株式の取扱いを含みます。ただし、新規公開株式、公募・売出株式は、ジュニアNISA口座のみの取扱いとなり、課税未成年者口座での取扱いはありません。
※ 一部ETF等、取扱いのない銘柄があります。
※ 積立サービスは、ジュニアNISA口座のみの取扱いとなり、課税未成年者口座は除きます。

• 税務署審査の結果、重複口座であるなど当社に開設したNISA口座が無効であることが判明した場合には、そのNISA 口座で買付けた上場株式等は当初から課税口座で買付けたものとして取り扱われます。無効となったNISA口座でのお取引を取り消すことはできず、買付けた上場株式等から生じる配当所得および譲渡所得等については、遡及して課税されます（特定口座扱いにはできません）。
• 当社が税務署審査結果を受領するまでの間に支払われる投資信託の分配金については、分配金再投資コースで投資信託を購入いただいた場合でも再投資されず、分配金受取となります。
• そのほか、NISA口座の注文が失効する等の制約が発生いたしますのでご注意ください。

■ 株式売買および株式売買手数料（国内株）についてのご注意 注文期限は、その他の理由で注文が失効とならない限り、年に関係なく引き継がれます。
NISA口座およびジュニアNISA口座における国内株式（単元未満株除く）の株式売買手数料（NISA・ジュニアNISA）は、2016年受渡分以降、無料です（インターネット売買手数料。単元未満株については有料となりますので上記ページにてご確認ください）。課税未成年者口座における国内株式の株式売買手数料は、証券総合取引口座における手数料コース選択に関係なく、「インターネット株式売買手数料」の「取引毎手数料コース」となります。また、「ウェブサイト」売買手数料が適用されます。

■ 配当金・分配金に関するご注意 NISA口座およびジュニアNISA口座の上場株式の配当金等が非課税扱いとなるのは、証券会社で配当金等を受取る「株式数比例配分方式」を選択されている場合のみです。なお、他の証券会社における配当金受取方式のご選択状況によって、マネックス証券において「株式数比例配分方式」を選択できない場合や、「株式数比例配分方式」以外の方式に変更となる場合があります。この場合、非課税扱いとなりませんので、ご注意ください。

■ 投資信託の基準価額を徹底解説 投資信託の基準価額を徹底解説 投資信託の分配金が再投資できず分配金受取になる場合があります 分配金の再投資買付は非課税投資枠を使用するため、非課税投資枠非課税投資枠の残りが少ない場合、再投資買付によって非課税投資枠を超過する場合があります。
この場合、当社では分配金再投資コースであっても再投資買付はできず、その勘定年は分配金受取となります（この分配金は非課税扱いです）。課税口座（特定口座・一般口座）で再投資買付されることもありません。勘定年が翌年扱いとなった時点で再投資買付を再開します。
また、投資信託の分配金は、当年に設定されている勘定（NISA／つみたてNISA）と同じ勘定で保有する投資信託の分配金のみ再投資買付が行われます。このため、つみたてNISAを選択した年にはNISA勘定の投資信託の分配金は受取となり、NISAを選択した年には、つみたてNISA勘定の投資信託の分配金は受取となります（この分配金は非課税扱いです）。

投資信託の基準価額を徹底解説
• 外国株の非課税取引は、外国株取引口座画面（および米国株取引口座画面）にてお取引いただけます。
• 外国株の非課税取引の際は、残り非課税投資枠を充分にご確認の上、ご注文ください。外国株取引にかかる非課税投資枠の更新は国内営業日1日1回のため、所定の優先順位により他商品の非課税取引が発注・約定され、外国株の非課税取引が課税扱いに変更されたり、注文中の注文が失効したりする場合があります。

■ 非課税投資枠の利用についてのご注意 年間の非課税投資枠は、NISAは120万円、つみたてNISAは40万円、ジュニアNISAは80万円までとなります。NISA口座またはジュニアNISA口座にて新規にお買付いただく分が対象となります。他口座や他金融機関から移管することはできません。また、売却しても非課税投資枠は再利用できません。非課税投資枠の残額（未使用分）は翌年以降に繰り越せません。

■ NISA口座およびジュニアNISA口座の損失は損益通算不可・繰越控除不可 NISA口座およびジュニアNISA口座で発生した損失は、特定口座・一般口座で保有する商品の譲渡益や配当金等と損益通算できず、また繰越控除もできません。ただし、ジュニアNISAにおける課税未成年者口座で発生した損失については、損益通算が可能です。

• 非課税口座（未成年者口座）内上場株式等払出通知書
• つみたてNISA信託報酬等実額通知書

• ＜ロールオーバー（翌年の非課税投資枠に移すこと）を行う場合のご注意＞
  ・当社が定める日（ウェブサイト等で告知）までに所定の手続書類を提出する必要があります。当該書類の提出がない場合は、課税口座（特定口座。特定口座の開設がない場合は一般口座）へ払い出されます。
  ・翌年の非課税管理勘定に移管される際の時価で非課税投資枠を使用します。移管時の時価がNISAの非課税投資枠（120万円）を超える場合でも、ロールオーバーは可能です。

• ＜課税口座へ払出しを行う場合（ロールオーバーしない場合）のご注意＞
  ・原則、特定口座（特定口座を開設していない場合は一般口座）へ払い出されます。特定口座を開設しているお客様が一般口座への移管を希望される場合は、所定の手続きが必要です。

• ロールオーバー不可
  つみたてNISAは、NISAと異なり非課税期間終了後に次の非課税期間の非課税投資枠を使用すること（ロールオーバー）はできません。つみたてNISAの非課税期間である20年を経過した後はNISA口座から特定口座もしくは一般口座に払い出され、以降は課税扱いとなります。
• 信託報酬等の概算値の通知について
  つみたてNISAに係る積立契約（累積投資契約）により買付けた投資信託については、原則として年1回、信託報酬等の概算値が通知されます。
• 基準経過日における氏名・住所の確認について
  基準経過日（つみたてNISAにかかる積立契約（累積投資契約）により初めて投資信託を買付けた日から10年を経過した日および同日の翌日以後5年を経過した日ごとの日をいいます）において、つみたてNISA利用者の氏名・住所を確認いたします。なお、基準経過日から1年を経過する日までに当該確認ができない場合には、つみたてNISAにかかる新たな買付（再投資含む）はできません。

• 18歳までの払出し制限
  その年の3月31日において18歳である年の前年12月31日までは原則としてジュニアNISA口座および課税未成年者口座からの払出しはできません。契約不履行等事由による払出しがあった場合は、ジュニアNISA口座および課税未成年者口座が廃止され、また過去分についても非課税の取扱いがなかったものとみなされ、さかのぼって課税されます。なお、2024年1 月1 日以降は、口座開設者が18歳に達していない年であっても、課税なしで払出すことができます。ただしその場合は、ジュニアNISA口座、課税未成年者口座で保有する商品すべてを払出す必要があり、払出し後、これらの口座は廃止されます。
• 払出しの権限を有する者、成人になるまでの払出しの手続き
  ジュニアNISA口座および課税未成年者口座内の資産は口座開設者本人に帰属します。そのため、払出しは口座開設者本人またはその法定代理人に限り行うことができます。
  また、口座開設者本人が成人になるまでの払出しは、原則として口座開設者本人の同意が必要となります。そのため、口座開設者本人の同意、または口座開設者本人のために使われることを確認いたします。なお、払出しを行った資金を口座開設者本人以外の者が費消等した場合は、贈与税等の課税上の問題が生じる可能性があります。
• ご資金の帰属について
  ジュニアNISA口座および課税未成年者口座にてお預りする資金は、他の口座同様、口座開設者本人に帰属する資金に限ります。口座開設者本人以外が資金を拠出する場合、当該資金は口座開設者本人に贈与済みの資金であり、口座開設者本人に帰属します。資金の帰属が異なる場合、所得税・贈与税等の課税上の問題が生じる可能性があります。
• 課税未成年者口座における特定口座の取扱いについて
  課税未成年者口座は、「特定口座」または「一般口座」のお取引となります。ただし、ジュニアNISA基準年（3月31日時点で18歳となる年）以降は、当社では、「一般口座」のお取引に限らせていただきます。証券総合取引口座では、「特定口座」でお取引いただけます。

本セミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。
マネックス証券株式会社および説明者は、セミナーおよび関連資料等の内容につき、その正確性や完全性について意見を表明し、保証するものではございません。情報、予想および判断は有価証券の購入、売却、デリバティブ取引、その他の取引を推奨し、勧誘するものではございません。過去の実績や予想・意見は、将来の結果を保証するものではございません。 投資信託の基準価額を徹底解説
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銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようにお願いいたします。なお、セミナーおよび関連資料等は当社および情報提供元の事前の書面による了解なしに複製・配布することはできません。記載内容に関するご質問・ご照会等にはお応え致しかねますので、あらかじめご容赦ください。

投資信託の運用
～運用時の注意点や自分にあったリスク軽減方法を徹底解説～

出典：金融審議会 市場ワーキング・グループ報告書「高齢社会における資産形成・管理」を元に当社が作成

将来に向けた資産形成に投資信託をおすすめする理由

投資信託のメリット

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投資信託を取り扱っている金融機関

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金融機関選びのポイント

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金融商品の品揃え

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2.投資信託の運用方法

一つ目は、地域分散です。投資信託の中にも、国内資産を投資対象にした商品もあれば、先進国資産を投資対象にした商品、新興国資産を投資対象にした商品もあります。
投資対象とする国・地域が異なることで、それぞれの国・地域での経済情勢などの違いにより、それぞれの商品の値動きも異なるため、地域分散によりリスクを軽減しやすくなります。
例えば、ロシアの石油採掘施設で大きな事故があったとしても、ブラジルの自動車会社の売上にはあまり大きな影響を与えることはなさそうです。

二つ目は、資産分散です。株式、債券、REIT（不動産投資信託）などの異なる資産に分散する方法を指します。
例えば、景気先行きへの不安が高まった際には、企業利益と価値が密接に関連する株式が値下がりし、景気動向に依らず原則として元本を貸し手に返済することが約束されている債券の方が値上がりする傾向が見られ、逆もまた然りです。従って、株式と債券両方に投資していれば、どちらかが下落した際にはどちらかが上昇する、という形でポートフォリオ全体のリターン安定化を図ることができます。ただし、株式と債券ではそもそも値動きの大きさが異なります。そのため、単純に、例えば半分ずつで組み合わせればいいかと言うとそうとも限りません。一般的に株式の下落幅は債券の上昇幅よりも大きいため、株式が大きく下落する局面では、債券の上昇でカバーしきれない場合があることには注意が必要です。
投資信託の中には、一つの投資信託でさまざまな資産に分散しており、各資産への投資比率も市場環境に応じて調整を行う「バランス型」の商品もあり、自身で異なる資産を選定して投資しなくても、ファンドに分散を任せることができる場合があります。

【おすすめも】ETFとは？投資信託との違いを分かりやすく解説

※同じ商品でも種類によってリスクとリターンは変化します

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おすすめのETF3選

そんな方のために、いろはに投資では「ETFのおすすめ銘柄6選」という記事もありますが、ここではその中から特に人気の3つのETFをご紹介します。

VTI（バンガード・トータル・ストック・マーケットETF）

株価	195.32USD
配当利回り	1.45%
純資産総額	251.534(十億 USD)
運用コスト	0.03%
ベンチマーク	CRSP USトータル・ マーケット・インデックス

※2022年5月20日時点の情報

VTIは「CRSP USトータル・ マーケット・インデックス」に連動するように運用されるインデックス型のETFです。

要するに、「 米国株式市場の大型株から小型株まで約4,000銘柄をカバーしているETF 」だと覚えておけば問題ないでしょう。

短期的な下落局面はあるものの、長期保有でじっくりと米国市場の成長を期待できるETFなので、長期投資をする銘柄としてはおすすめです。

VYM（バンガード・米国高配当株式ETF）

株価	105.81USD
配当利回り	2.32%
純資産総額	43.838 (十億 USD)
運用コスト	0.06%
ベンチマーク	FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス

※2022年5月20日時点の情報

要は、VYMは 時価総額の大きい高配当銘柄で構成されている と覚えておきましょう。

VYMをひとつ買えば米国の代表的な高配当銘柄をまとめて買えてしまうのです。

GLD（SPDRゴールドシェア）

株価	172.23USD
配当利回り	なし
純資産総額	63.210 (十億 USD)
運用コスト	0.40%
ベンチマーク	金地金の価格の動向を反映させることを目標としています。

※2022年6月3日時点の情報

投資信託の基準価額を徹底解説 金ETFをドル建てで購入して、リスク分散したい方におすすめ のETFです。

初心者がETF投資するおすすめの方法【4つ】

以下では、初心者でもETFに投資できる方法を4つご紹介します。

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「SBI ETF セレクション」というプログラムもあり、中長期の資産形成に適した米国ETF10銘柄の買付手数料が無料、専用ページでの投資情報も豊富に用意されています。

ティッカー	銘柄
VT	バンガード トータル ワールド ストック ETF
VTI	バンガード トータルストックマーケット ETF
VOO	バンガード S&P 500 ETF
EPI	ウィズダムツリー 投資信託の基準価額を徹底解説 インド株収益ファンド
QQQ	インベスコ QQQ トラスト シリーズ 1 ETF
SPYD	SPDR ポートフォリオ S&P 500 高配当株式 ETF
AGG	i シェアーズ コア 米国総合債券市場 ETF
VGT	バンガード 米国情報技術セクター ETF
GLDM	SPDR ゴールド ミニシェアーズ トラスト
IYR	i シェアーズ 米国不動産 ETF

SBI証券リリースより

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学習コンテンツ「IGアカデミー」や、ニュース分析レポートなども揃っているため、CFD初心者からプロまで満足できるでしょう。

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米国ETF「VTI」を徹底解説！ VOOや楽天VTIとの違いは？今後の見通しは？

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年齢：40代
職業：正社員

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SBI証券……住信SBIネット銀行経由で為替手数料が4銭（2銭）に

SBI証券では、同じグループの住信SBIネット銀行で日本円を米ドルに交換する場合、通常１米ドルあたり25銭かかる為替手数料が4銭で済みます。外貨積立を利用すれば、さらに2銭まで下がります。交換した米ドルは外貨即時入金サービスでSBI証券にスムーズに移動でき、手数料もかかりません。

またVTIの取引手数料は無料で、米国ETF、米国個別株の取扱銘柄数は5,000を超え、業界トップクラスを誇ります。

このような点から、SBI証券は為替手数料を抑えたい人や、VTIに加えて個別株にも投資したい人におすすめです。

SBI証券のデメリット

専用ツールを使う必要がある

スマホのアプリが分かれる

性別：女性
年齢：20代
職業：派遣社員

初めて証券口座を作るためにいろいろと調べていたのですが、米国株投資を考えていたので商品の多さと手数料の安さ、大手の安心感からSBI証券を選びました。Tポイントが使えるというのもわたしの中では決め手のひとつになりました。 デメリットは今のところはとくに感じていませんが、メンテナンス中のことが多いのかなとは思いました。

性別：男性
年齢：40代
職業：正社員

SBI証券は取引手数料の面において他社と比較しても非常に安い点が良いです。「スタンダードプラン」と「アクティブプラン」のどちらのタイプも業界最安水準で取引することが出来、自分に合った手数料プランを選択することが可能となっているので利用しやすいです。デメリットとしては米国株アプリと日本株アプリが別々になっていることで管理しにくい点があります。

マネックス証券……VTI買付時の取引手数料、為替手数料が無料

マネックス証券では、VTI買付時の取引手数料が全額キャッシュバックされます。米国株買付時の為替手数料も無料であり、買付時には実質手数料がかかりません。ただし、売却時は取引手数料、為替手数料（日本円に戻す場合）ともにかかります。

買付時に手数料がかからないことから、基本的に売却はせず長期で保有し、積立投資でVTIの買い増しのみを行う予定の人におすすめです。

性別：女性
年齢：30代
職業：正社員

当時は取引手数料が安いネット証券で探していました。 また、投資スタイルは米国株中心で考えていたため、ETF含めた幅広いラインナップを取り揃えているマネックス証券に決めました。 メリットとしては、直近の成績がグラフですぐ見れるため視覚的に把握がしやすいです。一方デメリットとしては損益が分かりにくいため今後の改善に期待しています。

性別：男性
年齢：40代
職業：個人事業主

先物取引の注文方法が多彩な事、アメリカ株の取引に優れているので口座開設しました。 先物取引では、利益確定と損切りを同時に設定する指値があります。先物は短期取引が多いので、これは助かります。他にも一定の金額になったら発動する追跡指値もあります。 アメリカ株が業界最安値水準の手数料で取引できるのも魅力的です。 国内株式の手数料は他の証券会社に比べて高いのでお勧めしません。

DMM 株……VTIを含むすべての米国ETFと米国個別株の取引手数料が無料

DMM 株では、VTIを含むすべての米国ETFと米国個別株の取引手数料が無料です。VTIの取引手数料を無料にしている証券会社は多いですが、すべての銘柄で手数料が無料なのは大きな強みです。

米国ETFや米国個別株を信用取引の担保にできるのもDMM 株の特徴です。

これらの特徴から、DMM 株は長期保有・積立投資でVTIに加えて個別株にも投資したい人や、長期保有するVTIや米国株式を信用取引の担保として有効活用したい人におすすめです。

CONNECT……相対取引で平日日中にVTIを取引できる

CONNECTは大和証券グループのアプリ証券（スマホ証券）です。CONNECTでは相対取引の「ひな株USA」でVTIを購入できます。

相対取引とは？

売りたい人と買いたい人がそれぞれ１対１の場合の取引のこと。当事者同士であらかじめ「価格」「数量」「決済方法」を決めてから行う取引で、取引所外取引のひとつです。「相対売買」ともいい、英語表記「Over The Counter」の略で「OTC」と呼ぶ場合もあります。

出典：三井住友DSアセットマネジメント｜わかりやすい用語集

円建てで提示される取引価格にはコストも含まれており、固定された価格ですぐに取引が成立するシンプルさがCONNECTの魅力です。

多少コストはかかっても、わかりやすさや手軽さを優先したい人にはCONNECTがおすすめです。

VTIとは？知っておきたい米国ETF「VTI」の基本

VTIとは？何の略？

VTIは、「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（Vanguard Total Stock Market ETF）」のティッカーです。

ティッカー（ティッカーシンボル）とは？

バンガード社が提供するETF

VTIはThe Vanguard Group, 投資信託の基準価額を徹底解説 Inc（ザ・バンガード・グループ・インク、以下、バンガード社）が管理・運用を行うETF（上場投資信託）です。米国証券取引所のNYSE Arcaに上場しており、通常の米国株と同様に売買できます。

ETFとは？

ETF（上場投資信託）とは、市場全体の動きを示す指標等に連動する投資信託で、株式市場など金融商品の取引所に上場しているものです。ETFは、Exchange Traded Fundの略です。通常の上場株式と同様に市場で売買されています。 対象となる指標は、TOPIXや日経平均株価などの国内の株式指数だけでなく、海外の株式指数や、原油や金といった商品価格などさまざまな指標が対象となります。

出典：SMBC日興証券｜初めてでもわかりやすい用語集

バンガード社とは？

バンガード社はローコストリーダーとしても知られ、バンガード社独自の会社の所有構造による運用コストの安さが大きな魅力です。

一般的な資産運用会社は少人数の株主によって所有されており、利益を配当として株主に支払わなければなりません。これに対し、バンガード社は米国籍の投資信託とETFによって所有されており、バンガードのファンド（投資信託・ETF）を保有する投資家がバンガード社を所有しています。株主が存在しないため投資家との利益相反は起こらず、経費率の引き下げによってファンドの利益を投資家に還元できるのです。

CRSP USトータル・マーケット・インデックスに連動

CRSP USトータル・マーケット・インデックス

VTIはこの指数に連動する投資成果を目指すETFであり、大型株から小型株まで米国株式市場全体に分散投資するのと同じ投資効果が期待できます。

「時価総額加重平均型」の株価指数とは？

「時価総額加重型」の株価指数とは、構成銘柄の時価総額（これは、株価に上場株式数を掛け合わせたもので、その銘柄の資産価値を表します）の合計額を、ある一定時点の時価総額の合計額で割るものです。
ある過去の一定時点と比較して、計算時点の時価総額がどれくらい増えたか減ったかということを表すものであり、資産としての株式の価値の変動を示すものといえます。
「時価総額加重型」の計算式
株価指数の値＝構成銘柄の時価総額の合計÷ある一定時点の時価総額

出典：日本取引所グループ｜よくあるご質問（株価指数関連）

VTIの構成銘柄

VTI銘柄構成比率

銘柄	比率
アップル（Apple Inc）	6.00％
マイクロソフト（Microsoft Corp）	5.10％
アルファベット（Alphabet Inc）※グーグル	3.40％
アマゾン（Amazon.com Inc）	2.80％
テスラ（Tesla Inc）	1.70％
メタプラットフォームズ（Meta Platforms Inc Class A）	1.60％
エヌビディア（NVIDIA Corp）	1.30％
バークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway Inc Class B）	1.20％
ジョンソン・エンド・ジョンソン（Johnson & Johnson）	1.00％
ユナイテッド・ヘルス(UnitedHealth Group Inc.)	1.00％

VTIのベンチマークであるCRSP USトータル・マーケット・インデックスは、時価総額加重平均型の株価指数です。そのため、すべての銘柄に均等に投資されるわけではなく、時価総額が大きい銘柄ほど組み入れ比率は高くなります。特に時価総額の大きいGAFAMやテスラはVTIでも比率が大きく、この6社を合計するとVTI全体の約20％を占めます。

GAFAMとは？

大型株への偏りはありますが、S＆P500の約500銘柄で構成されるETF「VOO」の約25％、ナスダックの大型株100銘柄で構成されるETF「QQQ」の約45％に比べると、その割合は小さく、投資対象がより分散されているといえるでしょう。

VTIのセクター比率

VTI構成銘柄セクター比率

投資信託の基準価額を徹底解説 投資信託の基準価額を徹底解説 投資信託の基準価額を徹底解説

セクター（業種）	比率
情報技術	28.40％
一般消費財	15.30％
資本財	13.00％
ヘルスケア	12.40％
金融	11.50％
生活必需品	5.00％
不動産	3.60％
エネルギー	3.40％
公共事業	2.80％
通信	2.60％
素材	2.00％

各セクターの比率は、投資資金が集中しているGAFAMやテスラが含まれるセクターにやや偏っています。とはいえ、おおむね米国の産業構造が反映されており、バランスの取れた構成といえるでしょう。

VTIの分配(配当）月

VTIの分配（配当）は四半期（3ヵ月）ごとに行われます。3月、6月、9月、12月の年4回です。

米国株では、権利確定日（Record date）の前営業日が権利落ち日（Ex-dividend date）です。分配を受けるには、権利落ち日の前営業日（権利付き最終日）までにVTIを購入する必要があります。権利付き最終日時点でVTIを保有していれば、その数量に応じて分配金が支払われます。

VTIの運用コスト（経費率）

VTIの運用コスト（経費率）は定期的に見直されており、年率0.03％です（2022年2月時点）。

経費率（expense ratio）とは？

信託報酬とは？

同カテゴリーのファンドの経費率の平均は0.80％なので、VTIの経費率がいかに低いかがわかるでしょう。

VTIは何口（株）から買える？最低買付金額は？

VTIは、通常の米国株と同様に1口（株）以上1口（株）単位で購入できます。

1口（株）単位で購入できるため、購入時点の価格がそのまま最低買付金額になります。価格は219.37米ドル、1米ドル115円で換算すると2万5,228円です（2022年2月18日終値ベース）。

VTIの3つのメリット

VTIの3つのメリット

• 長期的な成長が期待できる
• 大型株から中小型株まで米国株式市場全体に投資できる
• 運用コストが安い

長期的な成長が期待できる

米国株式市場は今後も成長が続くと見込まれているため、長期投資に適した投資先といえます。

大型株から中小型株まで米国株式市場全体に投資できる

VTIは1本で大型株から中小型株まで、米国株式市場全体に分散投資ができます。すでに成功している企業（大型株）だけでなく、これから急成長する可能性を秘めた企業（中小型株）にも投資できる点は大きな魅力です。

4,000銘柄を超える銘柄に分散投資するため、リスクを平準化できる点もメリットです。

運用コストが安い

バンガード社はコストリーダーとしても知られ、VTIの経費率はわずか0.03％です。

運用コストは、ファンドのリターンを目減りさせます。特にインデックスファンドはファンドの運用手腕によるリターンの差がほとんどないため、運用コストの差がリターンの差に直結します。その点でVTIは優れたファンド（ETF）といえるでしょう。

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VTIの今後の見通しは？

VTI価格の推移

ロシアによるウクライナ侵攻はこの状況に拍車をかけ、株式市場は不安定な状態が続いています。ウクライナ危機が早期解決に向かえば株価にはプラス要因ですが、経済制裁に伴って天然資源の供給が逼迫すれば、インフレがさらに加速するおそれもあります。

利上げは、株式市場にとって大きな懸念材料です。3月以降の利上げペースによっては一時的な調整に留まらず、年単位の下落相場に転換するリスクもあります。相場全体が下落すれば、株式市場全体に分散投資を行うVTIも下落を回避できません。

一時的な調整に留まるなら投資のチャンスといえますが、下落リスクも高まっているため、慎重に投資を判断すべきタイミングといえるでしょう。今から投資を始めるのであれば一括投資は避け、投資するタイミングをずらしながら少額を投資することをおすすめします。

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